Kunden nachzukommen. Zweitens ist sie verpflichtet, einen bestimm­ ten Prozentsatz der Einlage als Min­ destreserve bei der Zentralbank zu hinterlegen (hier 2 %). Den verblei­ benden Rest in Höhe von 9.000 € kann sie als Kredit „ausleihen“. Der Kreditnehmer bezahlt mit dem Kre­ dit eine Lieferantenrechnung. Er überweist auf das Konto des Liefe­ rers bei der B­Bank 9.000 €. Von dieser Einlage darf die B­Bank, glei­ che Reservesätze unterstellt, 90 % oder 8.100 € als neuen Kredit aus­ geben. Der neue Kreditnehmer bezahlt eine Rechnung mit Scheck. Der Schecknehmer reicht den Scheck der C­Bank zur Gutschrift ein. Die Einlage von 8.100 € wird die Grundlage für einen neuen Kredit über 7.290 €. Ob­ wohl sich dieser (multiple) Geldschöpfungsprozess sich bis ins Unendliche fortsetzen lässt, stellt sich heraus, dass kein unendlich hoher Geldbetrag geschaffen werden kann. Addiert man die neu geschaffenen Kredite, wird man feststellen, dass aus 10.000 € ursprünglicher Einlagen 100.000 € Geld geschöpft werden können. Der Geldbetrag, den das Banken system aus jedem Euro ursprünglicher Einlagen schafft, wird Geldschöpfungs­ multiplikator ge nannt. Im Zahlenbeispiel, bei dem aus 10.000 € Einlagen 100.000 € geschöpft werden können, beträgt der Geldschöpfungsmultipli­ kator 10. Obwohl also die Kreditvergabemöglichkeiten der einzelnen Banken immer kleiner werden, sind am Ende die Einlagen im Bankensystem um ein Mehr­ faches der ursprünglichen Zentralbankgeldschöpfung gestiegen. Am Zah­ lenbeispiel wird deutlich, dass die Geldschöpfung abhängig ist von der Höhe der Reservesätze (R). So schränken steigende Reservesätze die Geldschöp­ fung ein, ebenso Bargeldauszahlungen. Am Beispiel erkennt man auch, dass der Geldschöpfungsmultiplikator der Kehrwert des Reservesatzes ist. Zur Bedeutung der Geldwertstabilität „Geld kann seine Funktion als Zahlungsmittel und als Wertaufbewahrungs­ mittel auf die Dauer nur erfüllen, wenn es von den Menschen akzeptiert wird. Und akzeptiert wird es nur, wenn niemand befürchten muss, dass der Geldwert durch Preissteigerungen ausgehöhlt wird. Dem scheint die Erfah­ rung zu widersprechen. In der Bundesrepublik hat es Geldwertstabilität im strengen Sinne nicht gegeben. Das Preisniveau ist vielmehr angestiegen, und entsprechend hat sich der Geldwert verringert. Trotzdem haben die Menschen nicht das Vertrauen in die D­Mark verloren. In anderen Ländern ist die Inflationsrate sogar noch höher als in Deutsch­ land gewesen, und dennoch ist die Geldordnung dort nicht zusammengebro­ chen. Wird das Ziel Geldwertstabilität überschätzt? Die Geldschöpfung der Geschäftsbanken Banken Sichteinlagen Reserven Kredite A 10.000 € 1.000 € 9.000 € B 9.000 € 900 € 8.100 € C 8.100 € 810 € 7.290 € D 7.290 € 729 € 6.561 € . 100.000 € 472.1 Grundlagen des monetären Systems N r z u Pr üf zw ck en Ei ge nt um d es C .C . B uc hn er V er la gs